۷) فروش گسترده سهام توسط سهامدار عمده

بعضی از حقوقی ها که سهام یک شرکت را در اختیار دارند، یک محدوده قیمتی یا یک رویداد خاص را به عنوان یک هدف برای فروش قرار می دهند. به عنوان مثال امکان دارد سیاست های سهامدار عمده این باشد که چنانچه سود عملیاتی آن شرکت به صورت مداوم با کاهش روبرو شد، اقدام به فروش گسترده سهام کند یا مثلا تعیین می کنند چنانچه قیمت سهام از ۳۰۰ تومان بالاتر رفت، زمان شناسایی سود است و بهتر است میزان سرمایه گذاری آن ها را در آن شرکت کم کنند. البته در نظر داشته باشید که این یک مثال است و فروش سهام به وسیله سهامداران عمده، میتواند هزاران دلیل متنوع و مختلف داشته باشد، به هر روی اگر این فروش به صورت گسترده اتفاق بیفتد و عرضه از تقاضا پیشی بگیرد، شاهد افت قیمت سهام آن شرکت خواهیم بود. در مورد فروش سهام به وسیله سهامدار یا سهامداران عمده نکات زیر را در نظر داشته باشید؛

• روند معاملات آن سهامدار عمده را می ‌تواند با کلیک روی نام شرکت در لیست سهامداران عمده مشاهده کرد، که آیا مرتب در حال فروش است یا این که این فروش موقتی انجام گرفته است.
• بعضا بعد از فروش گسترده سهام به وسیله سهامدار عمده و افت قیمت سهم، در صورتی که عوامل بنیادی شرکت و عملکرد آن مثل سابق باشد، قیمت سهم مجدد رشد خواهد کرد. این موضوع بیان می کند که افت قیمت صرفا به دلیل فروش گسترده سهم به وسیله سهامدار عمده بوده و وضعیت بنیادی شرکت تغییری نداشته است.
• با خرید و فروش سهامدار عمده نمی ‌توان و نباید هیچ تصمیمی برای خرید و فروش گرفت. معاملات سهامدار عمده امکان دارد هزاران دلیل مختلف داشته باشد و همیشه بیانگر وجود اتفاقی خاص در یک شرکت نخواهد بود.
• حجم خرید و فروش سهامداران عمده معمولا بالاست. وقتی که حجم معاملات آنها نسبت به تعداد کل سهام شرکت و نسبت به میزان سهامی که در اختیار دارند کم باشد، تاثیر مثبت یا منفی آن معامله نیز کم تر است.

۸) عدم تحقق شایعات

بعضا یک شرکت مطابق پیش بینی هایی که انجام داده، سودآوری دارد، اما این سودآوری که در گزارش مالی اعلام شده، شایعاتی که وجود داشته را محقق نمی سازد. به عنوان مثال شایعه شده که یک شرکت در سه ماهه اول سال مالی خود، ۲۵۰ ریال سود می سازد، اما این اتفاق رخ نمی دهد. شایعات می تواند یک تخمین غیررسمی یا شنیده شده در بازار باشد که سود یک شرکت را حدس می زند. اینچنین شایعاتی به ویژه چنانچه به صورت گسترده پخش شوند، تاثیر بیشتری روی قیمت سهام خواهند گذاشت. معمولا یک سرمایه گذار معمولی نمی تواند کاری دربرابر این شایعات انجام دهد.

یکی از مهم ‌ترین مؤلفه‌ های تعیین قیمت سهام و به صورت کلی بورس، ورود و خروج نقدینگی به شمار می رود، به خاطر این که ورود نقدینگی به سهم موجب افزایش تقاضا در سهم می شود و خروج آن همواره با کاهش های قیمتی در سهم همراه می شود. به عنوان مثال زمانی که یک حجم مناسب از نقدینگی حقیقی و حقوقی وارد یک صنعت مثل صنعت داروسازی می شود، این صنعت با تحولاتی روبرو شده و اغلب سهام های این گروه صنعتی با افزایش تقاضا و در پی آن با افزایش قیمت روبرو می شوند و باید توجه داشت که حجم نقدینگی به سمت کدام سهم از گروه دارویی بیشتر روانه بوده است و میتوان انتظار داشت که آن سهم در آن گروه، با افزایش تقاضای بیشتری مواجه شود و مشخصا سودآوری آن سهم برای سرمایه گذاری به مراتب بیشتر از هم گروهی های خود خواهد بود.

اما برعکس این موضوع هم وجود دارد و همان طور که ورود پول به سهم یا صنعتی خاص اتفاق فرخنده ای است، خروج پول از سهم یا صنعت هم میتواند اتفاق ناگواری به حساب آید که موجب میشود سهم با یک دوره رکود مواجه شود. اندازه این دوره رکود به حجم خروج نقدینگی و زمان تخلیه این نقدینگی وابسته است و در نظر داشته باشدی که اگر سهمی با افزایش قیمتی بسیار طولانی مدتی روبرو شده باشد و چند صد درصد و حتی چند هزار درصد در یک سال یا دو سال مواجه شده باشد، قطعا خروج نقدینگی از آن میتواند اتفاقی وحشتناک باشد و سرمایه گذاران جدید را با افت شدید قیمتی و ضرر و زیان های سنگین مواجه سازد، پس در انتخاب سهم برای سرمایه گذاری حتما موضوع ورود و خروج نقدینگی در سهم را مد نظر داشته باشید تا بیشترین سود را ببرید و کم ترین ضرر را متوجه سرمایه خود ببینید.

خلاصه مطلب و کلام آخر

1. تاثیر گذاری اقتصاد کشورهای بزرگ جهان در بازار بورس : ارزش سهام شرکت‌ ها از متغیرهای کلان اقتصادی مانند؛ نرخ ارز، بهره، مالیات، حامل‌های انرژی، تعرفه بازرگانی و … تاثیر می پذیرند و سرمایه گذاران ابتدا این متغیرها را تحلیل کرده و سپس برای انجام معامله اقدام می نمایند تا متحمل ضرر نشوند.
2. وجود شایعات در رسانه ها : چنانچه اخبار و اطلاعات منتشر شده منفی در مورد یک شرکت به سرعت پخش شود، ریزش قیمت سهام هم با همان سرعت حرکت خواهد کرد، به این دلیل که فشار فروش در معاملات سهام افزایش می یابد و در نتیجه دارای تبعات منفی زیادی بر روی سرمایه‌ گذارانی که به صورت کوتاه مدت سرمایه گذاری کرده اند دارد. سرمایه‌ گذاران حرفه ‌ای نیز می‌دانند وقتی که اطلاعات منفی در مورد یک شرکت منتشر شود، آن شرکت با افت قیمت‌ بسیار زیادی مواجه می شود.
3. وضعیت اقتصاد جهانی و تاثیرات آن در بازار بورس : صنایعی مانند؛ صنایع فولاد،‌ سنگ آهن، پتروشیمی‌، فلزات رنگی، سیمان و غیره تحت تاثیر اقتصاد جهانی و قیمت کالاها در بازار های بین ‌المللی قرار دارند. سرمایه گذاران با بررسی شرایط اقتصاد جهانی در آمریکا، اروپا، چین سعی می کنند تا تاثیر تحولات اقتصاد جهانی را بر قیمت‌ کالا‌ها در بازارهای خارجی بررسی کرده و با تخمین به‌ موقع کاهش قیمت ‌های جهانی اقدام به فروش سهام‌ های مرتبط خواهند کرد.
4. دلایل جانبی کاهش قیمت سهام در بورس : در نظر داشته باشید که تغییر در نرخ مالیات باعث تحول در بازارهای مالی خواهد شد و مورد تاثیرگذاری در تعیین قیمت سهام است. همیشه یک دلیل قانع کننده ای برای ریزش قیمت سهام وجود دارد و سرمایه گذاران باید دلیل آن را بیابند، تصمیمات کلان بر کاهش یارانه‌ های انرژی نیز می ‌تواند قیمت سهام ها را در بازار بورس با کاهش شدید مواجه کند.
5. تحولات درونی شرکت ها : یکی از حائز اهمیت ترین عوامل بر وضعیت اقتصادی یک شرکت، تحولات درونی شرکت به حساب می آید، به این دلیل که تحول درونی، گزارش مالی، گزارش فعالیت هیئت مدیره، سود و زیان و غیره باید هر ماه به صورت گزارش منتشر شود در نهایت سرمایه گذاران به بررسی این گزارشات می پردازند و چنانچه گزارشات وضعیت مناسبی نداشته باشند، شروع به فروش سهام شرکت خواهند کرد.

در انتها باید گفت که همواره یک دلیل محسوس برای کاهش قیمت سهام وجود دارد و این وظیفه سرمایه گذار است که نقش یک کارآگاه باهوش را بازی کند و دلیل آنرا پیدا کند. سرمایه گذارانی که علل و منبع این اتفاقات را کشف کنند، جایزه شان را با سود بیشتری که کسب می کنند، دریافت خواهند کرد.

هر سوال یا ابهامی دارید یا اگر تجربه ای در خصوص کاهش قیمت سهام در بورس دارید، در بخش دیدگاه ها بنویسید.